PINODEX

В последнее время «PINODEX Group» активно продвигает одноимённую площадку: спот, маржа, фьючерсы на USDT, стейкинг, P2P, «кредитование» — полный набор, ещё и «карта PINODEX» поверх. На витрине — щиты безопасности («96% активов в холоде», WAF, соответствие FATF), миллионы пользователей и «глубокая ликвидность». Звучит бодро. Но когда мы раскручиваем каждую деталь, вылезают противоречия: «регуляторная лицензия» без номера и органа, новая регистрация домена при заявленном старте в 2022‑м, разные цифры по пользователям, необычные формулировки в договоре (включая «страховые депозиты» при выводе). Ниже — развёрнутый разбор простым языком, с пояснениями терминов и конкретными шагами, что проверять.

🚀 Что обещает PINODEX — и как это читать без розовых очков

Первое впечатление — «мы всё умеем»: спот‑торговля, фьючерсы, стейкинг, P2P, кредитование, быстрый листинг токенов за 48 часов, «вывод на Visa/Mastercard в два клика», «0% комиссии в Swap», «до 24,85% годовых» для институционалов. Всё это под соусом из безопасности: «96% активов в холодных кошельках», веб‑экраны/WAF, «мы соответствуем FATF». Для неподготовленного взгляда — картина идеальная.

Но за каждым обещанием стоит проверка. «Соответствие FATF» — это про принципы борьбы с отмыванием денег; сама FATF не выдаёт лицензий и не аккредитует биржи. Соответствие обычно означает, что компания внедрила KYC/AML‑процедуры и работает под надзором конкретного национального регулятора. Здесь такого регулятора на странице «Regulatory License» мы не видим — только общие слова и даже чужие упоминания (вроде Bitget), что больше похоже на шаблон.

«0% Swap» — всегда вопрос «а где тогда маржа сервиса?» Честный ответ: либо на спреде/маршрутизации, либо компенсируется комиссиями в других местах (выводы, пополнения, премии по фьючерсам). «Вывод на Visa/Mastercard» — это не функция блокчейна, а связка с банками/эквайерами. Нужны имена партнёров и тарифы. Без них такая фраза — всего лишь лозунг.

Добавьте «листинг за 48 часов». В реальности листинг — это юридика, комплаенс, риск‑оценка, настройка инфраструктуры, маркет‑мейкинг. За двое суток это делают только на облегчённом due diligence, где формальная проверка заменяется на анкету. Хорошо ли это для инвестора? Вопрос риторический.

🧾 Лицензии, регуляция и «право Панамы»: что написано мелким шрифтом

На странице «Regulatory License» у PINODEX нет номера лицензии и названия органа, выдавшего разрешение. Текст общий и, судя по чужим упоминаниям (Bitget), создан по шаблону. В «User Agreement» прописано, что деятельность регулируется правом Панамы, а юридическое лицо — PINODEX Technologies Limited (Panama). При этом нет регистрационного номера компании, физического адреса, номера лицензии и ссылок на реестр.

Почему это важно. Лицензия — это то, что можно проверить в реестре: кто владелец, какие виды деятельности разрешены, какие есть ограничения, как подать жалобу. Без номера/реестра вы общаетесь с названием, а не с субъектом права. «Право Панамы» само по себе не плохо; плохо, когда за ним нет проверяемых документов и контактной точки для претензий.

Есть и нетипичная для бирж формулировка в User Agreement: «Дополнительная мера верификации» — требование «страхового депозита/транзакции» от 10% до 200% суммы выводов. Это звучит как практика «заморозки вывода», когда клиента просят сначала «подтвердить» средства через дополнительное пополнение. В добросовестной индустрии такие условия не используются: KYC/AML делается документами, а не требованиями «доплатить за верификацию».

Если обобщить, раздел про «регуляцию» у PINODEX больше про слова, чем про доказательства. А в финансовых сервисах доказательства — это база доверия.

📊 Цифры и хронология: когда математика не сходится

На разных страницах у PINODEX фигурируют «120k+ активных трейдеров», «3 млн пользователей» и «нам доверяют 1700+ компаний». Одновременно домен pinodex.com создан 03.08.2025. Даже если предположить миграцию со старого домена (о которой нигде не сказано), масштаб заявок выглядит амбициозно — особенно на фоне отсутствия крупных упоминаний в медиа и отраслевых датчиках объёмов.

Дальше — «глубокая ликвидность, миллиарды дневного объёма». Когда биржа действительно гоняет миллиарды, это видно на агрегаторах и в публичных пулах ликвидности, появляются маркет‑мейкеры, открытые отчёты, API‑трафик, сторонние графики. Здесь же мы видим витринные цифры без источника и методологии.

Хронология на странице «О нас» рисует активность с 2022 года: AML‑проверки, Earn, маржиналка, «пары с гривной», фьючерсы в июне 2024, банковский перевод в сентябре 2024, карточные фиат‑шлюзы в октябре 2024, ребрендинг в ноябре 2024. Всё это возможно. Но где следы этой «дороги» вне сайта? Без них это остаётся внутренним нарративом — красивым, но непроверяемым.

💳 Фиат, KYC и «карта PINODEX»: как должно быть и чего не хватает

На лендинге заявлен «вывод на Visa/Mastercard» и PINODEX Card — Visa Prepaid в партнёрстве с PayUnicard. Указаны лимиты снятия (≈ $1 500–$2 000/24ч), кэшбэк, Apple Pay/Google Pay «скоро». Для такой связки нужно минимум: договор с эмитентом, BIN‑спонсор, юрисдикция выпуска, условия KYC для держателя карты, тарифы. На сайте нет прямой ссылки на карточный договор, нет раскрытых партнёров (кроме упоминания PayUnicard), нет страны выпуска и требований для жителей разных стран.

Комбо «дружелюбный KYC, неограниченные депозиты/выводы» тоже выглядит странно. В фиатной части (карты/банковские переводы) KYC обязателен, лимиты фиксируются в зависимости от уровня верификации и страны. Если лимитов «нет», то либо они всплывут позже как «индивидуальные», либо у провайдера нестабильные отношения с эквайерами. Ни тот, ни другой сценарий не радует пользователя.

Самое тревожное — уже упомянутая «страховая транзакция 10–200% от суммы вывода» в соглашении. Такой пункт часто используют как фильтр оттока: сначала внеси, потом выведем. Это не про безопасность — это про административное препятствие на пути к вашим же средствам.

🧱 Платформа и «безопасность»: 96% в холоде, WAF и что с доказательствами

Маркетинговый блок безопасности у PINODEX звучит знакомо: «96% активов в холодных кошельках», «WAF», «многоуровневая защита». Переводим. Холодное хранение — кошельки, не подключённые к сети, снижает риск взлома. WAF — веб‑экран, фильтрующий запросы к сайту. Всё это хорошо — когда есть доказательства: Proof‑of‑Reserves (публичные адреса и аудиты резервов), имена аудиторов, отчёты по тестам на проникновение, процессы управления ключами (M of N, распределение ролей), статус‑страницы с логом инцидентов.

У PINODEX этого мы не видим. Нет PoR, нет аудиторских отчётов, нет описания ключевой инфраструктуры. Приложений в App Store/Google Play тоже нет — предлагается PWA «установить из браузера». PWA — это удобно, но не заменяет проверенные мобильные релизы с прозрачным издателем и безопасной цепочкой поставки. Для биржи это критично: вы доверяете интерфейсу доступ к средствам.

Есть страница «Verify Official Channels» — полезная вещь, если платформа действительно крупная и у неё есть клоны. Но для небольшого проекта это чаще выглядит как «мы знаем, что доверия мало, поэтому просим проверять нами же указанные ссылки». Хотелось бы видеть не только верификацию каналов, но и верификацию резервов.

🧠 Листинг «за 48 часов» и доходность «до 24,85%»: почему так не делают те, кому есть что терять

PINODEX обещает «листинг за 48 часов». Это удобно для эмитента токена, но для инвестора — риск: ускоренный листинг часто означает слабый комплаенс, минимальный риск‑скрининг и отсутствие чёткой политики делистинга. Добавьте сюда пункт про «Institutional Services» с «до 24,85% годовых» — и получите ещё один красный флаг. Фиксированная высокая доходность в крипте без объяснения источника — это не предложение, это триггер осторожности.

Нам важна конкретика: за счёт чего 24,85%? Кредитование под залог? Арбитраж? Маркет‑мейкинг? Кто контрагент по риску? Есть ли ограничения по юрисдикциям и статусу инвестора (Qualified/Professional)? Пока на сайте — общие слова. В такой конфигурации риск перекладывается на пользователя целиком.

В сумме «листинг быстро» + «доходность высокая» + «регуляция без регулятора» — это рецепт того, от чего опытные команды бегут, а новичкам лучше не подходить без правового и технического аудита.

💬 Что видно по «внешнему следу» на Пинодекс: шоу, виджеты, но не инфраструктура

Вместо образовательной базы — отсылка к «Gagarin Show» (маркетинговый контент). Есть виджеты чата/лайв‑поддержки и формальные адреса для «law enforcement», но нет страницы с юридическими контактами, нет телефонов, нет офиса. Для площадки, которая заявляет «миллиарды объёма», это слишком аскетично.

Крупные биржи строят доверие опорой на внешние подтверждения: рейтинги кибербезопасности, bug bounty на известных платформах, присутствие в отраслевых отчётах, открытые API‑метрики, публичные кошельки с резервами. Здесь этого нет. Это не приговор, но это объясняет нашу оценку.

И да, разделы про «Referral Program», «Token Listing» и «Institutional Services» доступны после входа. Это нормально. Ненормально — когда даже верхнеуровневые условия и принципы не описаны до авторизации.

📌 Итоги

PINODEX заявляет много — от «соответствия FATF» и «96% холодного хранения» до «листа за 48 часов» и «до 24,85% годовых». Но в ключевых местах вместо доказательств — слова: нет проверяемых лицензий и регулятора, нет PoR и аудиторов, нет приложения в сторах, домен свежий, цифры про пользователей и объёмы гуляют, а в соглашении встречаются нетипичные для индустрии требования «страховых транзакций».

На текущем наборе данных мы ставим 2/10 (высокий риск/непроверен) и не рекомендуем использовать площадку без глубокой юридической и технической проверки. Если вы рассматриваете PINODEX, начните с документации, регуляторных реестров и тестов на небольших суммах. Если вы уже внутри и упёрлись в «доплаты за вывод» — не тяните с фиксацией и обращениями. Мы на связи: чем раньше подключимся, тем выше шанс пройти эту историю с минимальными потерями.